分析方法：每篇以監管機構官方公告（SFC 新聞稿、金管局聲明、保監處分公告、eLegislation 條文）為法例基線，媒體報道補充背景。未經判決嘅事項會明確標示；規 Sir 嘅「觀點」係合規分析而唔係法律意見。
保險業執法
2024–26 · 保險 AML
保監雙巨案：AIA 2,300 萬・富衛 1,950 萬
保監史上最大兩宗罰款——PPD 假申報、拆單 2,380 萬未知付款人、58 個 PEP 漏網。
深度分析 →2026 · 保險中介
中介個人責任：42.9 萬罰款背後嘅訊號
三間經紀行被罰 + 三名個人被譴責 + 首宗刑事檢控——問責由機構走向個人。
深度分析 →2024 · 保險中介
無牌轉介內地客：保監×廉署首聯合行動
九成佣金做轉介費、業代變橡皮圖章、客戶簽假聲明——s.64G 最高兩年監禁。
深度分析 →2024–25 · 保險經紀
小額罰款大訊號：金額唔係重點，防線先係
罰 1.2 萬背後係 1,180 萬 PI 差額；罰 3.7 萬背後係客戶蝕 7.3 萬——細數字標示大防線。
深度分析 →2024–25 · 個人操守
誠信底線：偽造簽名吊牌・假學歷禁入
複印簽名停牌四個月、唔存在嘅大學假學歷禁 23–35 個月——fit and proper 全程追蹤。
深度分析 →銀行業 AML 執法
持牌法團內控執法
2021–25 · 操守準則
UBS 三年兩罰：PI 分類錯咗 12 年
同一根因、兩次罰款——560 個聯名戶錯分 PI，系統設計缺陷嘅慢性合規病。
深度分析 →2025 · 產品盡調
EFG 1,085 萬：分銷商唔知自己賣乜
SFC×金管局聯合行動——六年產品盡調缺失，揭示分銷鏈最薄弱一環。
深度分析 →2025 · 客戶資產
IBKR 5,860 億：一行程式碼嘅天價錯誤
一個 bug、三年、5,860 億客戶證券冇授權被借出——科技風險即合規風險。
深度分析 →2026 · 內部監控
內控掃蕩：耀才 280 萬・麒麟 900 萬
洗倉監察失敗 + 基金管理失敗——SFC 嘅鏡頭轉向中小機構日常內控。
深度分析 →罰款框架總結
2019 · 保薦人
保薦人 7.87 億罰單：IPO 盡調嘅天花板
SFC 史上最大保薦人罰款——四大投行盡調失職，IPO 把關人責任嘅極限案例。
深度分析 →分析 · 罰款框架
罰款點樣計：三大監管嘅罰款數學
「HK$10M 或利益 3×」嘅上限結構 + 加重/減輕砝碼——點解 IBKR 係 420 萬、AIA 係 2,300 萬。
深度分析 →
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