規 SIR 規 SIR RegSir — AI 查條文，句句有出處 EN
證監會表示，保薦人自2026年1月以來的資源及人員能力有所改善，但部分上市申請文件仍有不足，並關注IPO中疑似向指定投資者提供未披露資金或回報的安排。證監會敦促保薦人及其他把關者查察警號、追問疑點並適時上報。
內容重點：·證監會稱保薦人工作分布、主要人員人數及工作量有所改善：五家最活躍保薦人佔審批中申請比例由77%降至65%；負擔過重的保薦人及主要人員數目均減少78%。但1至9月仍向11家保薦人發函關注申請人業務實質及盡職審查，並有65宗申請暫停審理。·通函要求保薦人、整體協調人及資本市場中介人留意IPO前後資金往來、可疑認購指示及掩飾最終投資者身分的安排。
涉及條文：·相關語料提及《操守準則》第17.10(c)段，記錄應涵蓋盡職審查計劃、程序、結果及評估、重大事項、管理層參與證明和往來書信；亦提及《操守準則》、《企業融資顧問操守準則》及《保薦人指引》，但節錄未列出其他具體段落。·通函第17段稱對多次提交不達標文件或答覆未令人信納者，可在現行監管框架下採取適當行動；第18段指會持續評估保薦人及主要人員的適當人選資格和能力，並考慮申請紀錄及遵規情況。
監管動向：·改善人手及工作量並不代表監管關注減退；證監會同時著眼申請質素、資源配置、投資者需求真實性及市場廉潔。相關語料亦指出，受關注保薦人及負擔過重者可能接受按風險選定的現場主題視察。
對持牌法團的啟示：·核查上市前後重大預付款、貸款、投資或其他資金往來是否可能惠及認購者或關連人士。·留意掛盤冊截止前突現大額指示、認購額與投資者財力不相稱，或掛盤冊偏離既定推銷策略及分配政策。·妥善配置人手並確保申請文件、盡職審查及答覆有充分支持。
RO行動清單：·檢視各項活躍委聘及主要人員工作量；文件將同時監督或參與六宗或以上活躍上市委聘界定為「負擔過重」。·抽查盡職審查紀錄、資金流及投資者身分查核，對異常安排追問並記錄處理理據。·有疑慮時迅速上報，並在適當情況下通知證監會及聯交所；檢視重複出現的文件缺失及監管回應。
風險提示：·預警跡象是要求提高警覺及進一步查詢，並非單憑出現某項跡象即可認定違規。新聞稿所述行政總裁言論屬其觀點；具體要求應以通函內容為準。