證監會對涉嫌操縱首次公開招股的集團採取行動並暫停茶百道的股份交易

事實詳情：證監會指兩個集團涉嫌就撥康視雲、茶百道及天聚地合的首次公開招股參與欺詐計劃，意圖製造股份需求的虛假或非真實表象。第一組涉及孫然及八家相關公司，限制資產上限為4,379,463,215元；第二組涉及劉浩然及兩家公司，上限為285,030,265元。部分IPO所得款項可能依未披露協議轉作金融產品投資，並暗中回流主要承配人或關連人士。證監會另指示自新聞稿所述當日上午9時起暫停茶百道交易；調查仍在進行，未有最終裁定。

涉及條文：證監會根據《證券及期貨條例》第204及205條向經紀行發出限制通知書；通知禁止未經證監會事先書面同意處置或處理相關資產、執行相關實體直接或間接指示，並要求收到涉及受限制資產的指示時通知證監會。《在證券市場上市規則》第8(1)條容許證監會在包括維持有秩序公平市場或保障投資者／公眾利益等情況下指示停牌；第9(3)(c)條涉及恢復交易條件。

監管重點：行動採取「先保存資產、同步調查、必要時停牌」的方式，限制通知書金額為同類案件歷來最高。通知書所涉經紀行並非調查對象，亦不影響其營運或其他客戶；日後相關人士可能被命令透過復還程序賠償受影響投資者。

內控提示：·依通函[circ_23EC54]檢視IPO認購及融資監控，避免未收足認購資金便接受大額指示，並防止過度融資。·按[circ_25EC18]檢查信貸限額設定，勿單以帳戶結餘倍數及公開發售規模定額，並留意限額可能遠超客戶財政能力。·參照[circ_H359]檢視IPO融資規模與《證券及期貨（財政資源）規則》下資本要求及限制是否相符。·核查認購資金來源、相關帳戶及款項流向，留意未披露安排及認購後資金轉往金融產品的情況。

RO行動清單：·即時抽查近期IPO大額認購、融資限額、實際入資及客戶財政能力紀錄。·檢視異常集中認購、關聯帳戶或款項流轉個案，記錄調查及升級處理結果。·確認前線及營運人員理解限制通知書的禁令、書面同意要求及通知證監會安排。

風險提示：若把認購指示或融資額度視為一般業務處理，而未核實資金是否足夠或客戶是否有相應財政能力，可能暴露於過度融資及虛假需求風險。限制通知書要求保存資產，收到相關指示不可自行處理；但本稿未指稱收件經紀行涉案，亦未提供任何人士已被裁定違法的結論。